ADMINISTRAÇÃO DO CAPITAL DE
GIRO
São
investimentos da empresa em ativos de curto prazo, ou seja, caixa, aplicações
a curto prazo no mercado financeiro, contas a receber e estoques. Pode-se
afirmar também que Capital de Giro ou
Circulante é o capital que possibilita a realização das atividades
normais da empresa. Corresponde, assim, aos fluxos de caixa disponíveis para
liquidação de obrigações, aos saldos bancários, representados pelo dinheiro
em caixa, e aos estoques de mercadorias, recursos esses que tomam o nome de Ativo
Circulante.
A
administração do capital de giro visa
minimizar o risco da empresa de não ter condições para cumprir as suas obrigações
a vencer, procurando contrabalançar a estrutura de vencimentos de suas receitas
e despesas.
Necessidades de Capital de Giro
Quando as saídas de
caixa acontecem antes das entradas, ocorre a necessidade de recursos para manter
as atividades da empresa durante este espaço de tempo. Quanto maior for este
espaço de tempo, entre as saídas e as entradas, maior será a necessidade de
capital de giro.
O inverso, isto é,
quando as entradas acontecerem antes das saídas de caixa a necessidade é nula,
pois o que ocorre é a formação de um fundo de recursos para a empresa.
Como Calcular o Capital de Giro Próprio
Os dados descritos a seguir devem ser levantados, levando-se em
consideração um determinado dia do mês e também o valor das contas
utilizadas. Observe a seguir:
|
Descrição |
Valor |
% |
|
a)Necessidades
ou aplicações do capital de giro |
69.620,00 |
100,0 |
|
• Caixa e bancos |
850,00 |
1,2 |
|
• Contas a receber |
17.500,00 |
25,1 |
|
• Estoques |
42.750,00 |
61,4 |
|
• Outros (vales pagos, cheques pré-datados,
etc.). |
8.520,00 |
12,2 |
|
b)Coberturas
ou fontes externas do capital de giro |
56.205,00 |
80,7 |
|
Fornecedores |
38.750,00 |
55,7 |
|
Outras contas a pagar (impostos a pagar, salários,
etc.). |
6.785,00 |
9,7 |
|
Duplicatas descontadas |
6.320,00 |
9,1 |
|
Financiamentos a curto prazo |
4.350,00 |
6,2 |
|
CAPITAL
DE GIRO |
13.415,00 |
19,3 |
Observem que esta empresa possui um capital de giro da ordem de R$69.620,00 e tem cobertura, ou seja, fontes de recursos externas que lhe auxiliam a bancar este valor, perfazendo um total de R$ 56.205,00, sobrando para a empresa gerar de recursos próprios o valor de R$ 13.415,00.
Ações que afetam a disponibilidade de Capital de Giro
As ações a seguir enumeradas influem diretamente
na formação do Capital de Giro, aumentando-o ou reduzindo-o.
Ações
que aumentam a necessidade de Capital de Giro:
ü
Redução dos prazos dos fornecedores;
ü
Distribuição de lucros;
ü
Dinheiro parado em caixa;
ü
Ineficiência nas cobranças;
ü
Níveis elevados de estoques;
ü
Prazos de venda muito longos;
ü
Uso do capital de giro próprio para financiar imobilizações ou retiradas
em excesso.
Ações
que diminuem a necessidade de Capital de Giro:
ü
Vendas à vista;
ü
Cobrança eficiente;
ü
Venda de imobilizados desnecessários;
ü
Aumento de capital com recursos próprios;
ü
Maior lucratividade;
ü
Aumento dos prazos de pagamento aos fornecedores;
ü
Redução dos estoques a níveis aceitáveis;
ü
Maior rotação dos estoques.
ü
Redução do ciclo produtivo;
Noções Básicas de Contabilidade - Balanço Patrimonial - Capital de Giro - Indicadores de Resultado
